前言：“一带一路”倡议自提出以来，已成为促进我国与沿线各国经贸合作，推动基础设施互联互通的重要动力。作为基础设施建设主体的施工企业，积极响应国家“走出去”的号召，承接一大批沿线国家的建设项目。东南亚地区因其地理位置接近，经济合作潜力巨大，已成为中国建筑企业海外投资的热门地区。云南以其独特的地理位置，成为我国同东南亚各国交流与合作的前沿阵地，在区域经济合作中占有举足轻重的地位。云南某国有企业集团是云南省大型国有建设企业，在东南亚地区深耕多年，参与过多个大型基础设施工程，在海外投资方面有着丰富的经验。

一、“一带一路”倡议下建筑企业海外投资风险分析

（一）汇率波动风险

在“一带一路”倡议下，建筑企业海外投资项目周期长，资金流动频繁，汇率波动风险成为突出问题。东南亚等投资目的地国家货币受国际经济形势、国内货币政策等因素影响，汇率波动剧烈。建筑企业在项目投标、设备采购、劳务支出及项目结算等环节，涉及多种货币结算，汇率的大幅波动直接影响成本与收益^[1]。

（二）属地化管理风险

属地化管理风险是建筑企业海外投资面临的重要挑战。文化差异方面，投资目的国与我国在价值观、宗教信仰、工作习惯等存在显著不同，易导致企业与当地员工、合作伙伴沟通不畅，团队协作效率低下。在人力资源管理上，当地劳动力技能水平参差不齐，招聘、培训、考核和薪酬管理需适应本土市场规则，否则易引发员工流失^[2]。

（三）其他风险

除上述风险外，建筑企业海外投资还面临市场与自然环境等风险。在市场风险中，“一带一路”沿线建筑市场竞争激烈，当地企业和国际承包商参与竞争，导致项目中标价格压低，利润空间缩小，且市场需求变化、建材价格波动、设备供应不稳定等，都增加了成本控制难度。自然环境风险方面，沿线部分地区自然灾害频发，如地震、台风、洪水等，不仅会破坏在建工程，增加重建成本，还会导致工期延误，使企业面临合同违约风险，同时威胁项目人员生命安全，加大安全管理压力，给企业带来多重损失^[3]。具体风险类型如表1所示：

表1投资风险类型

二、云南某国有企业集团东南亚项目投资实践与风险案例分析

（一）云南某国有企业集团东南亚项目概况

云南某国有企业集团依托云南独特的地理位置，积极参与东南亚地区基础设施建设，先后在老挝、缅甸、泰国、柬埔寨等国进行多个项目，涉及公路、铁路、桥梁、水利、房屋等。其中中老铁路配套工程的建成，有力地保证中老铁路的开通运营，促进中老两国间的互联互通；缅甸水电工程为当地人民提供洁净能源，改善当地人民的生活。通过这些项目的实施，云南某国有企业集团在国际上的影响力不断增强，同时也将服务于东南亚各国的经济和社会发展。

（二）典型风险案例分析

1.汇率波动风险案例

云南某国有企业集团将在泰国投资3年的商业综合体项目。在工程建设过程中，泰铢兑人民币汇率出现剧烈的波动。在工程实施的初期，泰铢的汇率是比较平稳的，但是随着国际经济环境的改变，泰铢兑人民币的汇率急剧下跌。由于部分项目合同是以泰铢结算，而大部分公司的成本支出都是人民币，因此货币贬值造成公司用人民币结算的收入急剧下降。据估计，单是汇率的变动，该项目的利润就下降20%左右。由于缺乏有效的汇率风险管理手段，无法对汇率风险进行有效的套期保值，造成巨大的经济损失。

2.属地化管理风险案例

云南某国有企业集团在柬埔寨的一座房屋建筑工程中，由于文化差异及属地管理经验的欠缺，在建设过程中遇到很多问题。在项目管理方面，我国企业沿用国内的管理模式，强调严格的工作纪律和紧张的工作节奏，这与本地员工重休闲、慢节奏的文化习俗相矛盾。本地员工由于对加班制度的不满和缺乏动力，导致工程进展缓慢。在人力资源管理上，由于企业对当地劳动法律法规的了解程度不够，导致劳动争议的发生。这些问题不仅影响到工程的顺利进行，也影响到当地企业的形象。

三、“一带一路”倡议下建筑企业海外投资风险管控机制构建

（一）风险识别机制

1.建立多维度风险识别指标体系

针对我国建筑企业海外投资的特点，结合东南亚地区的实际情况，构建一套涵盖政治、经济、社会和自然等多维风险的指标体系，并对其进行实证分析。就政治风险而言，本研究设定政治情势稳定、政策持续性及政府廉正指数；对于汇率风险，重点关注汇率波动的大小和汇率控制政策；对于属地管理的风险，则综合考虑文化差异度、当地劳动力市场状况和法律法规的完善程度。通过对风险辨识指标进行全面梳理，实现对各类风险的有效辨识^[4]。

2.运用信息化技术辅助风险识别

运用信息技术，如大数据、人工智能等，对海外投资相关信息进行收集、分析。建立风险信息库，集成国际新闻，政策法规变化，市场动态，气象灾害预警。在此基础上，利用数据挖掘、机器学习等算法，对信息进行分析、处理，及时发现潜在的风险信号。

3.开展实地调研与专家咨询

在投资前，组织专业人员到项目所在国开展实地调研，与当地政府、企业、社区居民等深入沟通，对当地的政治、经济和社会现状有深刻的认识。同时，邀请国际投资、法律和政治方面的专家为项目提供咨询意见，对项目实施过程中可能出现的风险进行评估与分析。

（二）风险预警机制

1.确定风险预警指标阈值

基于历史数据、行业经验及工程实际的风险识别方法。风险预警分为“一般”、“较重”、“严重”和“特别严重”四个级别，对应蓝、黄、橙、红三色预警。例如，将汇率波动超过5%作为一般警报（蓝色）、超过10%的警告（黄色）、超过15%（橙色）的严重警告、超过20%的特别严重警告（红色）。

2.构建风险预警模型

运用定性和定量的方法建立风险预警模型，采用层次分析法确定各风险指标的权重，并采用模糊综合评判法综合评价风险，有效提高企业的风险管理水平。采用人工智能算法预测风险的变化趋势，为企业提供前瞻性的决策依据（图1）。

图1风险预警模型

3.建立风险预警响应机制

制定不同风险等级的应急预案，明确各个部门的责任，制定相应的工作流程。风险预警信号一出，有关部门要迅速采取行动。比如，企业一旦接到政治风险橙色预警，就应该暂停新的投资项目，并加强与当地政府的联系，做好人员、财产安全的准备。建立风险预警信息反馈机制，对风险的动态变化进行跟踪，并根据实际情况进行相应的调整。

（三）风险应对机制

1.汇率波动风险应对策略

优化合同条款，将汇率调整机制纳入合同。在汇率变动幅度超过某一幅度时，为减少汇率波动给工程带来的成本及收益带来的冲击，对合同价格作相应的调整。利用期货、期权和期货等金融衍生产品对冲汇率风险。企业应该培养一支专业的外汇风险管理队伍，加强对金融衍生产品知识的学习与运用，并根据汇率走势，制定合理的风险管理战略。另外，要合理安排资金结算的时间与币种，以最大限度地降低汇率波动带来的资金冲击。

2.属地化管理风险应对策略

加强跨文化融合和跨文化训练。培训东南亚国家的文化，价值观念，宗教信仰等，提高员工对当地文化的理解及适应性。在项目管理上，要尊重当地的风俗习惯，采取本土化的管理方法，营造一种宽松和谐的工作环境。建立适合本地区的人力资源管理制度，建立合理的薪酬与福利制度，完善员工的培训与晋升机制。公司在招聘员工时，注重选择有相关技能、经验的人才，并对其进行有针对性的培训。加强与地方高等院校和职业院校的合作，建设人才培养基地，为项目建设提供稳定的人才保障。

3.其他风险应对策略

应加强对市场风险的调查研究，建立市场动态监控机制。及时掌握东南亚地区建筑市场的需求变化，竞争对手的动态，材料价格的变化趋势，为公司的投资决策及工程管理提供参考。在工程招标阶段，要对市场竞争状况进行合理评估，科学合理地报价，避免因低价中标而蒙受损失。针对自然环境风险，在选址、设计阶段应充分考虑当地的自然环境条件，采取相应的预防措施；如加强对易震区建筑结构的抗震设计；做好洪涝灾害地区的防洪、排水体系建设。投保财产险和工程险，减少自然灾害带来的损失。

结论

本文以云南某国有企业东南亚项目为背景，剖析“一带一路”背景下我国施工企业海外投资面临的汇率波动、属地管理等难点问题，建立一套完整的风险识别、预警和应对体系。研究表明，通过构建多元风险识别指标，利用信息技术进行预警，并采取有针对性的政治沟通、金融工具使用和属地融合等应对策略，有效降低境外投资风险。云南某国有企业的实践表明，这一机制降低政策变化、汇率波动等带来的经济损失，提高项目成功率和企业的国际竞争力。但是，随着“一带一路”建设的不断深入，数字基础设施的安全性和新的贸易壁垒等风险也在不断涌现。在此基础上，加强国际合作案例的比较分析，持续优化风险管控机制，为我国国有企业“走出去”提供更加全面有效的风险防控指导意见。

参考文献：

[1]李颖.“一带一路”沿线国家建筑施工企业海外EPC项目风险评价研究[D].重庆理工大学,2024.

[2]王亭.“一带一路”背景下中国建筑企业境外项目投资的风险控制研究[D].江苏:东南大学,2020.

[3]任学良.“一带一路”背景下我国企业海外并购风险及防控[D].吉林:吉林大学,2020.

[4]高萍."一带一路"背景下我国建筑企业的财税风险控制策略[J].价值线,2024(2):103-105.