面对新形势新挑战新问题，建筑企业发展形势严峻，呈现出行业格局调整、经营压力加剧、利润空间缩减、订单锐减、现金流压力大等特点。其中，2024年全国房地产开发投资下降10.6%，新开工面积暴跌23%，直接导致建筑企业订单锐减；基建项目资金支付延迟、应收账款激增和周期拉长，导致企业流动资金压力大、资产负债率高，对建筑项目资金管理提出了更高要求。推动建筑企业突破困境，提升竞争力和健康发展，要积极促进技术升级、管理优化、政策适应。其中，供应链金融作为一种创新模式，正逐步成为优化建筑企业资金结构的核心驱动力。

一、供应链金融相关概述

供应链金融是一种以供应链核心企业为依托，通过整合物流、信息流、资金流，为上下游企业提供融资服务的金融模式。其中，在风险控制方面，通过对整个供应链上物流、资金流、信息流的有效整合，促进金融服务与实体运营无缝对接，有助于增强供应链稳定性，并将单一企业风险转化为供应链整体可控风险，且数据驱动信用评级、动态化监测评估，有效降低了信息不对称风险、信用风险和融资风险；在融资方面，提供多种融资服务模式，如应收账款融资、预付款融资、动产质押融资、保理融资、保兑仓融资等，帮助企业解决融资难问题及降低融资成本；在产业升级方面，通过金融服务精准嵌入供应链，有效解决上下游企业资金融通问题，并促进企业间紧密合作和产业链协同发展，进而使整体竞争力提升^[1]。此外，在政策推动、市场驱动和金融科技的支持下，我国供应链金融持续发展，并且向更加高效、透明化的方向发展。数据显示，2020年～2024年，我国供应链金融交易额从55.8万亿元增长至81.3万亿元，预计2029年达到110.8万亿元，且应收账款融资模式占比大。

二、建筑项目资金管理的现状和问题分析

建筑项目资金管理的好坏，直接影响其竞争力和收益，甚至对企业健康发展造成影响。尽管，建筑企业资金管理的意识不断增强，在项目投融资活动开展及施工建设过程中逐渐加大了资金管理的力度，用于保障资金流动性好，资金利用效率高。但是，当前建筑企业发展面临各种新挑战和新问题，对项目资金管理提出了更高要求，要求通过持续优化资金管理、拓展多元化融资渠道、加强内部控制及适应市场变化，逐步破解资金与融资困境。

第一，现金流显著减少。数据显示，2024年我国很多建筑企业都出现了回款速度明显放缓、应收账款飙升和现金流显著减少的问题。例如，中建、中铁等大型建筑央企2024年应收账款总额均有所增加，其中中建应收账款飙升至3118.75亿元，较上年同期增长541亿元，中铁应收账款总额增至2346.74亿元，同比增长778.22亿元，某些小型建筑企业应收账款占比甚至超过50%。现金流作为建筑企业的生命线，直接影响施工进度、材料采购、员工工资支付，企业现金流减少、稳定性不足，容易导致项目停滞，甚至造成中小企业倒闭。而且，2024年和建筑企业还出现了订单量骤减、新签合同质量下降、营收利润增速放缓的情况，企业间的竞争更大，此时企业资金现金流不稳定、显著减少，更容易导致资金链断裂风险。此外，部分企业为赢得机会，存在垫资施工的情况，一旦资金占用周期长，这样容易引发资金链紧张，甚至资金链断裂的问题^[2]。

第二，融资水平有待提高。调查分析了解到，部分建筑企业仍存在融资渠道单一且成本高的问题，如过度依赖银行贷款，不仅审批程序复杂，对企业信用、资质和抵押物等也有比较高的要求，某些中小企业可能因为抵押物不足、抗风险能力弱、偿债能力不足等，无法获得充足的资金支持，或短期内无法获得银行贷款支持，且融资成本相对较高；中小建筑企业普遍依赖内源融资，但受行业竞争激烈、建材价格波动、预垫付资金过多等因素的影响，自有资金难以满足发展需要，导致其陷入经营困境^[3]。此外，由于建筑企业的回款周期长，一旦出现业主支付延迟、质保金比例过高、资金回笼困难的问题，容易形成“回款难—融资难—新项目落地难”的恶性循环，直接影响建筑企业竞争力提高和稳定健康发展。

第三，资金精细化管理不足。尽管建筑企业加大了资金管理力度，但未能实现真正的精细化管理，很多项目缺乏前期的科学测算、工程概算和预算，无法为科学融资和投资提供支持，甚至导致项目成本不实、项目建设资金和预算差异大的问题。而且，在投融资方案和资金计划方案编制时，部分项目讨论分析问题不全面，进而导致方案的科学性不足，影响后期执行和落实，也影响资金的正常流转，甚至导致盲目扩张地产导致存货积压、盲目融资导致债务压力大、施工计划与采购脱节等问题，加剧资金占用。此外，部分项目建设与施工缺乏动态化的监督和调整，如未能结合实际项目情况、市场变化情况和施工需求调整资金配置与利用，施工中盲目扩大工程量、随意进行变更，进而导致成本增加和预算超支，甚至存在资金挪用、资金套现的问题，这些不仅导致项目资金的运转效率不高，还容易诱发财务风险和经营风险。

三、供应链金融赋能建筑项目资金管理优化的分析

供应链金融为建筑项目资金结构优化赋能，帮助解决建筑项目资金管理方面的一些问题和不足，助力建筑企业高质量发展。

第一，缓解资金压力，提升资金流动性。供应链金融一定程度上优化了资金支付流程，通过应收账款融资、存货融资等多种融资服务模式，建筑企业可将应收账款或库存货物质押给金融机构或保理机构，从而提前获得资金支持、即时支付供应商款项，在缓解资金压力的同时，还维护了供应链上下游的合作关系，加速整个供应链的资金循环及显著提升建筑企业的资金流动性，为承接新项目、大型基建项目奠定良好基础^[4]。而且，上下游企业交易信息的有效整合、实时共享，能促进建筑企业融资能力增强。例如，在原材料采购环节，依托供应链金融和现场化操作，金融机构基于核心企业的信用背书及实时交易数据，能够迅速完成审批，为企业提供采购资金，显著缩短建筑企业资金周转周期，同时促进工程项目顺利进行。

第二，提高资金使用效率，降低资金风险。促进供应链金融创新模式深度融入建筑工程项目规划到竣工验收的各个阶段，基于大数据等先进技术的应用，对项目各阶段资金需求精准预测和分析，协助制定科学合理的投融资方案，促进资金配置和使用效率提高，风险降低。例如，在采购阶段，通过对不同施工阶段材料用量的评估分析，协助制定合理的采购计划，并合理分配资金；在施工过程中借助智能资金管控平台，实现资金和资源配置与利用情况的动态监测，实时掌握资金流向，并根据项目实际建设与施工情况，合理调整资金分配，即促进项目顺利进行，也保证资金高效应用；对于各种闲置资金，可通过细致的评估分析，迅速匹配短期投资或理财渠道，实现资金盘活和资产增值^[5]。此外，基于区块链技术、大数据技术等的应用，实现供应链各环节信息透明化，规避信息不对称导致的各种风险问题。

四、建筑企业供应链金融创新路径及策略分析

（一）构建基于供应链核心企业的融资模式

促进融资能力不断提升，是建筑企业增强竞争力的关键所在，其可以构建基于供应链核心企业的融资模式或考虑保理融资、订单融资等方式，引导金融资源向供应链各环节延伸，帮助建筑企业高效解决融资问题。具体而言，加强核心企业与金融机构的密切联系，通过建立深度合作关系，将其优质信用分享给上下游建筑企业，凭借核心企业的信用背书，使建筑企业以更低成本、最短时间从金融机构获得融资，满足项目建设所需，并切实保障整个项目供应链的资金流畅；定期、主动向金融机构提交上下游企业的项目资料、信用信息、应收账款明细等，帮助金融机构对上下游建筑企业做出准确、客观地评估分析，从而促进融资审批效率提升。核心企业还要基于各大信息系统和平台，实现财务、采购、工程等多部门信息有效整合，对供应链上下游交易实时跟踪，准确把握业务开展情况、项目推进和实施情况、资金需求等，并将有关信息同步至金融机构，由金融机构审批核实之后，将款项支付给供应商，在这一过程中，促进建筑企业融资时间缩短、资金周转率提高。通过积极推进核心企业与各大金融机构等开展应收账款保理业务，上下游建筑企业在急需现金且信用度良好的情况下，可以将应收账款质押给金融机构，实现应收账款提前变现，用于缓解资金紧张。此外，核心企业在对上下游建筑企业深入评估和分析的基础上，准确了解其业务流程、资金回笼规律、资金需求，并协同金融机构为其设计符合自身特点、发展需要的融资产品和融资方案，如针对建筑项目季节性用工特点，开发短期劳务融资产品等，助力上下游建筑企业优化资金结构和提升资金获取的适配性。

（二）发展数字化供应链金融平台

数字化技术的有效发展和深入应用，能帮助破解供应链金融中的信息不对称、操作效率低下等问题，同时促进风险防控能力提升，以及赋能全流程优化和价值提升。具体而言，区块链技术、人工智能技术的支持，实现了应收账款、存货等资产的数字化、动态化和精准化评估与流转，通过电子供应链金融平台，金融机构能有效缩短建筑企业的融资审批时间，满足核心企业小微供应商“短、小、频、急”需求；数据标准化与区块链技术的应用，可以切实保证贸易背景真实可靠，AI还能实时监控资产状况、业务流程，极大保障了资金安全，有助于风险防控。对此，建筑企业要与金融机构、上下游供应商等构建涵盖项目全流程信息的数字化平台，建立标准化的数据接口，便于物流、信息流、资金流等信息有效整合和共享利用，建筑企业和供应商可以实时提供有关项目的数据信息、融资信息，金融机构可根据实时业务对建筑企业的融资需求做出快速评估，通过供应链金融的线上化操作，促进供应链运营效率提升；而且，通过线上平台，建筑企业可以实时查询项目资金状况，供应商可以随时随地查询订单付款进度。此外，供应链金融平台还可以紧密对接资本市场，根据建筑企业的实际需求和资本市场变化情况，对金融产品做出不断调整和创新，切实满足建筑企业多样化的融资需求。

（三）引入多方合作共建供应链金融生态

面对新形势新挑战新问题，建筑企业竞争力的持续提升，要发挥好供应链资源充分整合后的强链效应。因此，需要建筑龙头企业联合上下游骨干企业、金融机构（银行、保理公司、资租赁公司）、行业协会等共建共享供应链金融生态，并通过供应链金融建立起良好可持续的产业集群。例如，基于建筑工程项目全生命周期的运营管理和资金调配利用，共同探讨供应链金融创新模式；通过对项目特点、不同阶段资金需求等的深入分析，与不同金融机构开展差异化合作，如与银行之间的贷款项目、与保理公司之间的应收账款融资业务等，切实解决项目施工建设中的资金问题；在相关部门和主体的共同参与下，科学制定建筑供应链金融行业标准，如数据标准、业务流程标准、风险评估标准等，确保能够支持数据的有效整合和互联互通，促进业务办理效率提升和降低行业风险。

五、结语

尽管供应链金融能够赋能建筑企业项目资金管理优化，促进企业资金流动性提升、使用效率增强和风险降低。但是，目前，建筑业供应链管理相对不够成熟，存在供应链金融推行效率不高、达不到预期效果的情况。对此，建筑企业要进一步构建基于供应链核心企业的多元化融资模式、发展数字化供应链金融平台、引入多方合作共建供应链金融生态，通过上述举措，持续推动供应链金融深化应用，夯实建筑企业高质量发展基础。

参考文献：

[1]刘守明,曹利娟.资金供应链金融模式的实践与困境分析[J].农业发展与金融,2022(1):54-57.

[2]吴成云.供应链金融创新赋能建筑企业资金结构优化的路径[J].中国经贸导刊,2025(10):13-15.

[3]艾龙飞.供应链金融创新与企业营运资金管理效率的耦合关系研究[J].中国经贸导刊,2025(6):13-15.

[4]吴燕.浅谈供应链金融为企业创造新的资金价值[J].商业观察,2021(6):25-28.

[5]丛润珂.供应链金融视角下ZT企业营运资金管理研究[D].武汉轻工大学,2024.